पिछले कुछ महीने बिटकॉइन (बीटीसी) बैल के लिए सुखद नहीं रहे हैं, लेकिन वे अकेले नहीं हैं। संयुक्त राज्य फेडरल रिजर्व की लगातार टिप्पणियां 2022 में ब्याज दरों को बढ़ाने की योजना का संकेत देती हैं और इससे निवेशकों को मुद्रास्फीति-संरक्षित बॉन्ड में सुरक्षा प्राप्त करने का कारण बन रहा है।
मौद्रिक प्राधिकरण ने बेंचमार्क ब्याज दर को काफी हद तक बढ़ाने के अपने इरादे का संकेत दिया और वे धीरे-धीरे ऋण संपत्तियों की मासिक खरीद को भी कम कर देंगे।
भले ही कुछ क्रिप्टो निवेशक बिटकॉइन डिजिटल कमी को मुद्रास्फीति संरक्षण के रूप में मानते हैं, लेकिन इससे इसकी अस्थिरता नहीं बदलती है। बदले में, यह परिसंपत्ति की कीमत को जोखिम वाले बाजारों के साथ मिलकर आगे बढ़ने का कारण बनता है।
जैसा कि रसेल 2000 इक्विटी मार्केट इंडेक्स द्वारा मापा गया है, उपरोक्त चार्ट छोटी अमेरिकी सूचीबद्ध कंपनियों के मुकाबले नीले रंग में बिटकॉइन की कीमत दिखाता है। एसएंडपी 500 या डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल इंडेक्स के विपरीत, यह बेंचमार्क उन तकनीकी दिग्गजों को बाहर करता है। इस प्रकार, छोटी कंपनियों को आमतौर पर जोखिम भरा माना जाता है और जब निवेशक आर्थिक मंदी से डरते हैं तो वे अधिक प्रभावित होते हैं।
हालांकि, नकारात्मक प्रदर्शन ने निवेशकों को डरा नहीं दिया क्योंकि कनाडा स्थित उद्देश्य बिटकॉइन ईटीएफ ने इस मंगलवार को $ 38 मिलियन से अधिक बिटकॉइन को आकर्षित किया, यह अब तक का तीसरा सबसे बड़ा दैनिक प्रवाह है। फंड में अब 31,032 बीटीसी है, जो 1.2 अरब डॉलर के बराबर है।
निवेशकों की भावना के बावजूद, बिटकॉइन बैल को $ 120 मिलियन का नुकसान हो सकता है यदि शुक्रवार के विकल्प की समाप्ति पर बीटीसी की कीमत $ 36,000 से कम हो जाती है।
विकल्पों में $730 मिलियन की अवधि 4 फरवरी को समाप्त हो रही है
शुक्रवार के ऑप्शंस एक्सपायरी ओपन इंटरेस्ट के अनुसार, बिटकॉइन बुलों ने $40,000 और $44,000 के बीच भारी दांव लगाया। ये स्तर अभी आशावादी लग सकते हैं, लेकिन बिटकॉइन दो सप्ताह पहले $ 42,000 से ऊपर कारोबार कर रहा था।
पहली नजर में, $430 मिलियन कॉल (खरीदें) विकल्प $300 मिलियन पुट (सेल) उपकरणों पर हावी हैं, लेकिन 1.43 कॉल-टू-पुट अनुपात वास्तव में पूरी कहानी नहीं बताता है। उदाहरण के लिए, पिछले दो हफ्तों में कीमतों में 14% की गिरावट ने अधिकांश तेजी वाले दांवों को मिटा दिया।
एक कॉल विकल्प खरीदार को 4 फरवरी को सुबह 8:00 बजे यूटीसी पर एक निश्चित मूल्य पर बीटीसी खरीदने का अधिकार देता है। हालांकि, अगर बाजार उस कीमत से नीचे कारोबार कर रहा है, तो उस व्युत्पन्न अनुबंध को रखने का कोई मूल्य नहीं है, इसलिए इसका मूल्य शून्य पर जाता है।
इसलिए, यदि बिटकॉइन 4 फरवरी को सुबह 8:00 बजे यूटीसी पर $ 37,000 से नीचे रहता है, तो समाप्ति पर उन कॉल (खरीद) विकल्पों में से केवल $ 34 मिलियन उपलब्ध होंगे।
बिटकॉइन को $37,000 से नीचे रखने के लिए भालू संघर्ष करेंगे
शुक्रवार के विकल्प की समाप्ति के लिए यहां तीन सबसे संभावित परिदृश्य हैं। प्रत्येक पक्ष के पक्ष में असंतुलन सैद्धांतिक लाभ का प्रतिनिधित्व करता है। दूसरे शब्दों में, समाप्ति मूल्य के आधार पर, कॉल (खरीद) और पुट (बेचना) अनुबंधों की सक्रिय मात्रा भिन्न होती है:
- $35,000 और $37,000 के बीच: 950 कॉल बनाम 4,210 पुट। पुट (भालू) उपकरणों के पक्ष में शुद्ध परिणाम $120 मिलियन है।
- $37,000 और $38,000 के बीच: 1,650 कॉल बनाम 3,300 पुट। शुद्ध परिणाम $60 मिलियन के भालू उपकरणों के पक्ष में है।
- $38,000 और $39,000 के बीच: 4,230 कॉल बनाम 1,710 पुट। शुद्ध परिणाम कॉल और पुट ऑप्शन के बीच संतुलित है।
यह क्रूड अनुमान बुलिश बेट्स में उपयोग किए जाने वाले कॉल ऑप्शंस पर विचार करता है और विशेष रूप से न्यूट्रल-टू-बेयरिश ट्रेडों में विकल्प डालता है। हालाँकि, यह ओवरसिम्प्लीफिकेशन अधिक जटिल निवेश रणनीतियों की अवहेलना करता है।
तराजू को संतुलित करने के लिए बुल्स को $38,000 की आवश्यकता है
बिटकॉइन बैल के लिए मौजूदा $ 36,900 के स्तर से केवल 3% मूल्य पंप 4 फरवरी के विकल्प की समाप्ति पर $ 120 मिलियन के नुकसान से बचने के लिए पर्याप्त है। फिर भी, बिटकॉइन भालू पर भी यही तर्क लागू होता है क्योंकि बीटीसी को $ 37,000 से नीचे रखने से उन्हें आसानी से $ 120 मिलियन का लाभ मिल सकता है।
तंग मैक्रोइकॉनॉमिक परिस्थितियों के कारण अल्पकालिक नकारात्मक भावना को ध्यान में रखते हुए, बिटकॉइन बुलों को अभी के प्रयासों को बर्बाद करने के बजाय स्थायी वसूली के लिए अपनी ऊर्जा को $ 40,000 और उससे अधिक तक बढ़ाना चाहिए। इसलिए, विकल्प बाजार के आंकड़े पुट (बिक्री) विकल्पों के पक्ष में हैं।
यहां व्यक्त किए गए विचार और राय पूरी तरह से लेखक के हैं और जरूरी नहीं कि वे कॉइनटेक्ग्राफ के विचारों को प्रतिबिंबित करें। प्रत्येक निवेश और व्यापारिक कदम में जोखिम शामिल होता है। निर्णय लेते समय आपको अपना शोध स्वयं करना चाहिए।
