संस्थागत क्रिप्टो बाजार के भविष्य को क्या आकार दे रहा है?

2021 क्रिप्टोकरेंसी के लिए एक बड़ा साल था। अल साल्वाडोर बिटकॉइन (BTC) को कानूनी निविदा के रूप में अपनाने वाला पहला देश बन गया। नवंबर 2021 में, बिटकॉइन की कीमत 70,000 डॉलर के मनोवैज्ञानिक रूप से महत्वपूर्ण निशान के करीब पहुंचकर सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गई। और, पूरे रास्ते में, एलोन मस्क जैसे उद्योग प्रभावित लोग क्रिप्टोकरेंसी के बारे में अपने उत्साह को अधिक व्यापक रूप से ट्वीट कर रहे हैं।

मुझे उम्मीद है कि 2022 डिजिटल मुद्राओं के लिए और भी बड़ा साल बना रहेगा क्योंकि बाजार 1 अरब लोगों तक पहुंच जाएगा। यहां पांच सबसे प्रमुख रुझान हैं जो मैं आने वाले वर्ष के लिए क्षितिज पर देख रहा हूं।

संस्थागत व्यापार की मात्रा बढ़ेगी

2022 एक ऐसा वर्ष होगा जिसमें संस्थागत और खुदरा क्रिप्टोकरेंसी को अपनाना और विशेष रूप से व्यापार में वृद्धि जारी रहेगी। मोबाइल स्टॉक-ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म रॉबिनहुड के साथ-साथ फिनटेक ने पेपाल और स्क्वायर के दिग्गजों ने क्रिप्टो को खरीदना, बेचना और व्यापार करना आसान बना दिया है। और माइक्रोस्ट्रेटी, टेस्ला, गैलेक्सी और स्क्वायर जैसी सार्वजनिक कंपनियों ने 2021 में अपनी बैलेंस शीट में बड़ी मात्रा में बिटकॉइन जोड़ा।

इस वृद्धि को क्या चला रहा है? ऊपर की ओर सामान्य गति के अलावा, साक्ष्य के दो टुकड़े संस्थागत क्रिप्टो बाजार की चल रही परिपक्वता को दर्शाते हैं: मार्केट कैप और इन्फ्रास्ट्रक्चर।

2015 में, कुल क्रिप्टो मार्केट कैप लगभग $ 5 बिलियन था। दिसंबर 2021 तक, यह $ 2 ट्रिलियन से अधिक हो गया है। 4 जनवरी 2015 को अकेले बिटकॉइन का मार्केट कैप 3.6 बिलियन डॉलर था और इसका मौजूदा मार्केट कैप लगभग 900 बिलियन डॉलर है। यहां तक ​​​​कि नंबर दो क्रिप्टो, ईथर (ईटीएच) का मार्केट कैप, जिसमें उद्यम अनुप्रयोगों का एक बड़ा पारिस्थितिकी तंत्र है, लगभग $ 400 बिलियन है, जो कि वीजा या जेपी मॉर्गन चेस के करीब है।

पांच साल पहले भी, क्रिप्टो में कोर इंफ्रास्ट्रक्चर बहुत कम विकसित था। संस्थान यह समझने के लिए संघर्ष कर रहे थे कि क्रिप्टोक्यूरेंसी लेनदेन को विश्वसनीय, आज्ञाकारी तरीके से कैसे हिरासत, व्यापार और स्पष्ट और व्यवस्थित किया जाए। क्रिप्टो में कोई सच्चा प्राइम ब्रोकर नहीं था। अब बुनियादी ढांचा बहुत अधिक विकसित हो गया है और संस्थानों के पास क्रिप्टो परिदृश्य के साथ बेहतर समझ और आराम का स्तर है। जैसे, मुझे आशा है कि संस्थागत व्यापार में वृद्धि जारी रहेगी।

फिर भी, स्पॉट क्रिप्टो ट्रेडिंग वॉल्यूम, विशेष रूप से बिटकॉइन, अभी भी अत्यधिक खंडित है।

संस्थागत गोद लेने से क्रिप्टो डेरिवेटिव बाजार के विकास में भी तेजी आएगी। अधिक विनियमन भी आएगा, जो एक बहुत ही सकारात्मक विकास होगा जब तक कि इसमें सार्वजनिक प्रवचन शामिल है और उद्योग के उत्पादों के लिए तैयार किया गया है ताकि नियामकों की जरूरतों को पूरा करते हुए अपनाने और नवाचार की अनुमति मिल सके।

जुलाई 2021 में, ट्रेजरी सचिव जेनेट येलेन ने नियामकों से स्थिर स्टॉक के लिए एक नियामक ढांचा बनाने के लिए जल्दी से कार्य करने का आग्रह किया। तब से, अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के अध्यक्ष गैरी जेन्सलर ने भी इस क्षेत्र में विनियमन की मांग की है और संकेत दिया है कि यह एसईसी के एजेंडे में है।

अधिक संस्थागत सेवा प्रदाता और उपकरण बाजार में आएंगे

फिर भी, संस्थानों को सही सेवाओं और उपकरणों की एक महत्वपूर्ण आवश्यकता है। क्रिप्टोक्यूरेंसी परिसंपत्ति भंडारण, सुरक्षा और प्रबंधन और निवेश उत्पादों के साथ-साथ खनन हार्डवेयर और सॉफ्टवेयर और भुगतान अवसंरचना जैसी सहायता सेवाएं प्रदान करने के लिए स्टार्टअप्स के बीच गतिविधियों की झड़ी लग गई है।

कई कंपनियों ने अगस्त 2021 तक कम से कम $300 मिलियन का फंड जुटाया था, जिसमें Blockchain.com, BlockFi, Fireblocks, Ledger और Paxos शामिल हैं। मुझे उम्मीद है कि यह जारी रहेगा क्योंकि नई कंपनियां क्रिप्टो बाजार में पहले से कहीं अधिक पहुंच प्रदान करने के लिए उभरती हैं। यह बदले में, छोटे और मध्यम आकार के फंडों के लिए नए दरवाजे खोलेगा।

Altcoin अधिक लोकप्रिय हो जाएगा

अगले साल मुझे उम्मीद है कि altcoins की लोकप्रियता बढ़ेगी क्योंकि उत्साही लोग अपने विभिन्न उपयोग के मामलों के बारे में और भी अधिक सीखते हैं। उदाहरण के लिए, ईथर (ETH), एक मजबूत पारिस्थितिकी तंत्र के साथ DApp विकास द्वारा संचालित है। हालांकि, एथेरियम के स्केलेबिलिटी मुद्दों और उच्च गैस शुल्क के कारण, यह सोलाना (एसओएल), कार्डानो (एडीए) और हिमस्खलन (एवीएक्स) जैसे ब्लॉकचैन अपस्टार्ट द्वारा भी चुनौती दी गई है। निवेशकों को विकास के बड़े अवसर दिखाई देते हैं, जबकि व्यापारियों को अस्थिरता और क्रॉस-पेयर आर्बिट्रेज के अवसर दिखाई देते हैं।

अधिक व्यापक रूप से, मुझे आशा है कि जैसे-जैसे निवेशक अपने क्रिप्टो पोर्टफोलियो में विविधता लाने के तरीकों की तलाश करेंगे, वैसे-वैसे altcoin अधिक लोकप्रिय हो जाएगा। नैस्डैक की एक रिपोर्ट में कहा गया है कि अक्टूबर 2021 तक, 100 से अधिक altcoins का मूल्य $ 1 बिलियन से अधिक था, जो “एक समृद्ध डिजिटल पारिस्थितिकी तंत्र” का अर्थ है। जबकि altcoin की कीमतें समान रूप से अस्थिर हो सकती हैं – और निवेशकों को पहले अपना शोध करना चाहिए – सोलाना और पोलकाडॉट सहित कई altcoins, अगली बड़ी चीज बनने की सबसे अधिक क्षमता वाली क्रिप्टोकरेंसी की शीर्ष सूची में बने हुए हैं।

वॉल्यूम बिटकॉइन से altcoin ईथर में शिफ्ट हो जाएगा और अब भी शिफ्ट होना शुरू हो गया है। आगे के प्रमाण के लिए, डिजिटल मुद्रा परिसंपत्ति प्रबंधक ग्रेस्केल इन्वेस्टमेंट्स को देखें, जिसने हाल ही में सोलाना पर केंद्रित एक ट्रस्ट को शामिल करने के लिए अपने निवेश उत्पादों के पोर्टफोलियो का विस्तार किया है।

ग्रेस्केल के सीईओ माइकल सोनेंशिन ने हाल ही में एक बयान में कहा, “हमारे पास क्रिप्टोकरंसी की मुख्यधारा की स्वीकृति और अपनाने के लिए एक अग्रिम पंक्ति की सीट है और तेजी से पता चला है कि निवेशक बिटकॉइन और एथेरियम जैसी डिजिटल संपत्ति से परे अपने जोखिम में विविधता ला रहे हैं।”

“ग्रेस्केल उत्पादों का हमारा परिवार इस रोमांचक परिसंपत्ति वर्ग के साथ विस्तार करना जारी रखेगा, क्योंकि हम निवेशकों को डिजिटल अर्थव्यवस्था तक पहुंचने के अवसर प्रदान करने के लिए प्रतिबद्ध हैं।”
संस्थानों के लिए विनियमित डीएफआई आ रहा है

विकेंद्रीकृत वित्त, या वित्तीय अनुप्रयोगों का उभरता हुआ पारिस्थितिकी तंत्र जो ब्लॉकचेन तकनीक का उपयोग करता है, का 2022 में एक बड़ा वर्ष होगा। डीएफआई में कुल मूल्य लॉक (टीवीएल) 2021 में काफी बढ़ गया।

आज तक, संस्थान डीआईएफआई के किनारे पर बने हुए हैं क्योंकि डेफी लेनदेन में प्रतिपक्ष काफी हद तक अज्ञात हैं। चाहे कोई संस्थान तरलता प्रदाता (एलपी) बनना चाहता है या विकेंद्रीकृत एक्सचेंज (डीईएक्स) पर व्यापार करना चाहता है, नियामक स्पष्टता और अनुपालन सर्वोपरि है। यही कारण है कि Aave ने एक अनुमति प्राप्त DeFi प्लेटफ़ॉर्म, Aave Arc लॉन्च किया।

अधिकांश डीईएक्स में, एलपी को अपने ग्राहक को जानें और धन शोधन रोधी आवश्यकताओं जैसे अनुपालन जांचों को पारित करने की आवश्यकता नहीं होती है। 2022 की ओर देखते हुए, मुझे उम्मीद है कि डीआईएफआई विकास में तेजी आएगी। दो चुनौतियों का समाधान होने की संभावना है: नियामक स्पष्टता की कमी और प्रतिपक्ष अनुपालन जांच की कमी।

अधिक नियामक स्पष्टता उभरने की संभावना है क्योंकि एसईसी और अन्य नियामक निकाय नए मार्गदर्शन प्रदान करते हैं। और संस्थानों के लिए नए डीआईएफआई प्लेटफॉर्म कर्षण प्राप्त करेंगे। इन प्लेटफार्मों को एलपी और व्यापारियों को अनुपालन जांच पास करने की आवश्यकता होगी और संस्थानों के लिए पर्याप्त तरलता प्रदान करेगा।

अधिक स्पष्टता और सही प्लेटफॉर्म के साथ, अधिक संस्थान डेफी स्पेस में प्रवेश करेंगे।

सुरक्षा समाधान अधिक प्रचलित हो जाएंगे

हैक्स लंबे समय से क्रिप्टो के इतिहास का हिस्सा रहा है। 2014 में, उदाहरण के लिए, बिटकॉइन एक्सचेंज माउंट गोक्स ने दिवालिएपन के लिए दायर किया था, जब हैकर्स ने कथित तौर पर लाखों अमेरिकी डॉलर चुरा लिए थे। चार साल बाद, हैकर्स ने एक और क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंज, कॉइनचेक से चोरी कर ली। और अगस्त 2021 में, DeFi प्लेटफॉर्म पॉली नेटवर्क को हैकर्स को $600 मिलियन का नुकसान हुआ। एक और डेफी प्लेटफॉर्म मोनोएक्स फाइनेंस को हाल ही में 31 मिलियन डॉलर का नुकसान हुआ है।

अब, क्रिप्टो एक्सचेंजों ने खुद को बचाने के लिए कदम उठाना शुरू कर दिया है और हिरासत जोखिमों का प्रबंधन करने के लिए योग्य कस्टोडियन के साथ साझेदारी करना शुरू कर दिया है। उदाहरण के लिए, कॉइनबेस ने अपनी बहु-पक्षीय कम्प्यूटेशनल क्षमताओं को बढ़ाने के लिए नवंबर 2021 में क्रिप्टोग्राफ़िक सुरक्षा कंपनी अनबाउंड सिक्योरिटी का अधिग्रहण किया। पेपाल ने एक अन्य डिजिटल संपत्ति सुरक्षा प्रदाता, कर्व का भी अधिग्रहण किया। मुझे पूरे 2022 में इसी तरह के सौदे देखने की उम्मीद है।

क्रिप्टो उद्योग कई मोड़ और मोड़ के साथ तेजी से आगे बढ़ता है। लेकिन एक बात पक्की है: 2022 के लिए साइनपोस्ट निरंतर विकास की ओर इशारा करते हैं।

इस लेख में निवेश सलाह या सिफारिशें शामिल नहीं हैं। प्रत्येक निवेश और व्यापारिक कदम में जोखिम शामिल होता है, और निर्णय लेते समय पाठकों को अपना स्वयं का शोध करना चाहिए।

यहां व्यक्त किए गए विचार, विचार और राय लेखक के अकेले हैं और जरूरी नहीं कि वे कॉइनटेग्राफ के विचारों और विचारों को प्रतिबिंबित या प्रतिनिधित्व करते हों।