ईथर (ईटीएच) मूल्य चार्ट का विश्लेषण करते समय, कोई यह निष्कर्ष निकाल सकता है कि कुछ कारणों से 3 महीने की लंबी मंदी की प्रवृत्ति टूट गई है। वर्तमान $ 3,100 मूल्य सीमा 15 दिनों में 43% की वसूली का प्रतिनिधित्व करती है और इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि अवरोही चैनल प्रतिरोध 7 फरवरी को टूट गया था।
क्या ईथर बुलों को $4,000 और अधिक के लिए जश्न मनाना और कॉल करना शुरू कर देना चाहिए? यह काफी हद तक इस बात पर निर्भर करता है कि एथेरियम नेटवर्क के ऑन-चेन मेट्रिक्स के साथ-साथ खुदरा व्यापारियों की स्थिति कैसी है। उदाहरण के लिए, क्या $30 से अधिक का लेनदेन शुल्क विकेंद्रीकृत अनुप्रयोगों (डीएपी) के उपयोग को प्रभावित कर रहा है, या क्या कोई अन्य कारक हैं जो ईथर की मूल्य वृद्धि को रोकेंगे?
24 जनवरी को 55.6% सुधार $4,870 के ऐतिहासिक उच्च स्तर से 2,160 डॉलर तक, बिटकॉइन (बीटीसी) $ 45,500 के प्रतिरोध को तोड़ने में विफल रहा है और व्यापारियों ने निष्कर्ष निकाला है कि एक 12% सुधार सबसे संभावित परिदृश्य था।
एक उज्जवल नोट पर, 7 फरवरी को, बिग फोर ऑडिटर केपीएमजी के कनाडाई विंग ने बिटकॉइन और ईथर को अपने कॉर्पोरेट खजाने में शामिल करने की घोषणा की। फर्म के मैनेजिंग पार्टनर बेंजी थॉमस के अनुसार, निर्णय केपीएमजी कनाडा के इस विश्वास को दर्शाता है कि क्रिप्टोकरेंसी एक “परिपक्व परिसंपत्ति वर्ग” है।
डेरिवेटिव डेटा एक अलग कहानी कहता है
यह समझने के लिए कि व्यापारी ईथर की कीमत वसूली के बारे में कितने आश्वस्त हैं, किसी को स्थायी अनुबंध वायदा डेटा का विश्लेषण करना चाहिए। यह उपकरण खुदरा व्यापारियों का पसंदीदा बाजार है क्योंकि इसकी कीमत नियमित हाजिर बाजारों को ट्रैक करती है।
किसी भी वायदा अनुबंध व्यापार में, लॉन्ग (खरीदार) और शॉर्ट्स (विक्रेता) हर समय मेल खाते हैं, लेकिन उनके उत्तोलन का उपयोग भिन्न होता है। नतीजतन, जो भी पक्ष अधिक उत्तोलन की मांग करता है, एक्सचेंज एक फंडिंग दर वसूल करेगा, और यह शुल्क विरोधी पक्ष को भुगतान किया जाता है।
यह संकेतक हमें बताएगा कि क्या खुदरा व्यापारी उत्साहित हो रहे हैं, जो इसे 0.05% से ऊपर ले जाएगा, जो प्रति सप्ताह 1% के बराबर है। ध्यान दें कि कैसे पिछले कुछ महीनों में थोड़ी नकारात्मक फंडिंग दर दिखाई दी, जो मंदी की भावना को दर्शाती है। वर्तमान में, ऐसा कोई संकेत नहीं है कि खुदरा व्यापारी लीवरेज्ड लॉन्ग पोजीशन को फिर से खोलने के लिए पर्याप्त आश्वस्त हैं।
यह समझने के लिए कि क्या लीवरेज ट्रेडिंग के लिए आत्मविश्वास की कमी विशिष्ट है, एथेरियम नेटवर्क के ऑन-चेन डेटा का विश्लेषण करना चाहिए। उदाहरण के लिए, भले ही ईथर की कीमत और नेटवर्क के उपयोग के बीच कोई निर्धारित संबंध नहीं है, कम लेनदेन की मात्रा और सक्रिय उपयोगकर्ताओं में गिरावट एक चिंता का विषय हो सकती है यदि मूल्य वृद्धि से अलग हो जाए।
ऑन-चेन मेट्रिक्स चिंता बढ़ाते हैं
नेटवर्क पर किए गए ईटीएच के मौद्रिक मूल्य को मापना प्रभावी उपयोग का एक विश्वसनीय संकेतक प्रदान करता है। बेशक, इस मीट्रिक को परत -2 समाधानों में अपनाना बढ़ाकर छुपाया जा सकता है लेकिन यह एक प्रारंभिक बिंदु बना हुआ है।
मौजूदा 6.2 बिलियन डॉलर का दैनिक लेनदेन औसत दिसंबर के शिखर से 55% कम है और वास्तव में 1 साल के निचले स्तर 5.6 बिलियन डॉलर से बहुत दूर नहीं है। इस प्रकार, यह निष्कर्ष निकालना सुरक्षित है कि कम से कम प्राथमिक स्तर पर ईथर टोकन का उपयोग वृद्धि के संकेत नहीं दिखा रहा है।
विश्लेषकों को विकेंद्रीकृत अनुप्रयोगों के उपयोग मेट्रिक्स की भी जांच करनी चाहिए। यह याद रखना चाहिए कि टोटल वैल्यू लॉक्ड (TVL) उधार देने वाले प्लेटफॉर्म और विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों (DEX) पर बहुत अधिक केंद्रित है। नतीजतन, सक्रिय पतों की संख्या का आकलन एक व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करता है।
अपूरणीय टोकन (एनएफटी) मार्केटप्लेस ओपनसी के अलावा, एथेरियम डीएपी ने सक्रिय पतों की संख्या में मासिक 28% की कमी देखी। संक्षेप में, यह निराशाजनक उपयोग डेटा है क्योंकि स्मार्ट अनुबंध नेटवर्क को विशेष रूप से विकेंद्रीकृत अनुप्रयोगों को होस्ट करने के लिए डिज़ाइन किया गया था।
जब तक ईथर लेनदेन और डीएपी उपयोग मेट्रिक्स में वृद्धि नहीं होती है, निवेशक संभावित बुल ट्रैप के रूप में $ 3,000 से ऊपर किसी भी ईथर की कीमत की चाल की व्याख्या करेंगे। खुदरा व्यापारियों की तटस्थ वित्त पोषण दर के लिए, यह एक तेजी का संकेत भी हो सकता है कि निवेशक वर्ग आमतौर पर एक मजबूत रैली के बाद लंबी लीवरेज स्थिति में प्रवेश करता है।
यहां व्यक्त किए गए विचार और राय पूरी तरह से लेखक के हैं और जरूरी नहीं कि वे कॉइनटेक्ग्राफ के विचारों को प्रतिबिंबित करें। प्रत्येक निवेश और व्यापारिक कदम में जोखिम शामिल होता है। निर्णय लेते समय आपको अपना शोध स्वयं करना चाहिए।
